Private Equity et Infrastructure: Antin crée une « TowerCo »*
Référence :
HEC-F7L
Résumé
*Prix AFFI 2021 de la meilleure étude de cas en Finance
Situé en 2012, le cas se concentre sur Antin I.P., un fonds d'investissement en « private equity » spécialisé dans les infrastructures existantes en Europe, et plus précisément sur son acquisition de plus de 2 000 tours télécom mises en vente par Bouygues Telecom, un géant français des télécommunications. Pourquoi Antin s'intéresse-t-il aux tours télécom ? Quelles initiatives de création de valeur peut-il possiblement implémenter ? Quels sont les risques principaux et comment peuvent-ils être réduits ? L'investissement peut-il satisfaire aux critères de performance d'Antin ? L'épilogue du cas passe en revue la transaction fin 2013, les initiatives de création de valeur mises en ½uvre par Antin de 2013 à 2016 durant sa période de détention de l'actif, ainsi de sa vente in fine en 2017.
Situé en 2012, le cas se concentre sur Antin I.P., un fonds d'investissement en « private equity » spécialisé dans les infrastructures existantes en Europe, et plus précisément sur son acquisition de plus de 2 000 tours télécom mises en vente par Bouygues Telecom, un géant français des télécommunications. Pourquoi Antin s'intéresse-t-il aux tours télécom ? Quelles initiatives de création de valeur peut-il possiblement implémenter ? Quels sont les risques principaux et comment peuvent-ils être réduits ? L'investissement peut-il satisfaire aux critères de performance d'Antin ? L'épilogue du cas passe en revue la transaction fin 2013, les initiatives de création de valeur mises en ½uvre par Antin de 2013 à 2016 durant sa période de détention de l'actif, ainsi de sa vente in fine en 2017.
Objectifs pédagogiques
- Comprendre les infrastructures en tant que classe d'actifs, les investisseurs intéressés par les infrastructures, et les fonds d'investissement en infrastructure.
- Comprendre l'organisation des fonds d'investissement en « private equity » et la structure des transactions de « private equity ».
- Comprendre les caractéristiques rendant un actif attractif pour un fonds de « private equity ».
- Comprendre les possibilités de création de valeur pour les fonds de « private equity » investissant dans les infrastructures.
- Comprendre l'évaluation dans un contexte d'investissement « private equity » dans les infrastructures : structuration des transactions, projections, échéancement de la dette et des dividendes, métriques de performance (taux de rendement interne, multiple de cash, et rendement en cash).
- Comprendre l'organisation des fonds d'investissement en « private equity » et la structure des transactions de « private equity ».
- Comprendre les caractéristiques rendant un actif attractif pour un fonds de « private equity ».
- Comprendre les possibilités de création de valeur pour les fonds de « private equity » investissant dans les infrastructures.
- Comprendre l'évaluation dans un contexte d'investissement « private equity » dans les infrastructures : structuration des transactions, projections, échéancement de la dette et des dividendes, métriques de performance (taux de rendement interne, multiple de cash, et rendement en cash).
Mots-clés
Fonds d'investissement - Private equity - Création de valeur - Echéancement - Dividendes
Public
Etudiants : M1 - Mastère spécialisé finance
Formation continue : MBA, cadres
Formation continue : MBA, cadres
Secteur d'activité
Finance - Télécommunications
Caractéristiques particulières
EXCEL : fichier avec le modèle à construire (étudiants)
EXCEL : fichier avec modèle construit (enseignant)
PPT : débriefing (50 slides)
WORD : questions et instructions
EXCEL : fichier avec modèle construit (enseignant)
PPT : débriefing (50 slides)
WORD : questions et instructions
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Année de la problématique :
2012
Livraison :
Livraison par lien de téléchargement
Nombre de pages :
11
Temps d'utilisation :
3h00 (de 1 heure 30 à 3 heures)
Code du secteur d'activité :
67 - Auxiliaires financiers
Note pédagogique :
Oui (52 pages)
- incluse
Montant :
Adhérents : 470,00 € HT / Non adhérent : 940,00 € HT
Licence :
Campus*
* Usage illimité pour un campus sans limite de nombre d'étudiants.
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Cas multimédia
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